真金白银回报投资者 上市公司多措并举分享“成长红利”


  据《上海证券报》记者统计,沪深两市共有24家公司在周末(3月8日晚至3月10日晚)推出增持回购计划。其中,药明康德、中恒集团等8家上海公司和国恩股份、龙白集团等12家深圳公司增加了回购计划;浙江鼎力、酒钢宏兴、山西汾酒、华凯易白等4家公司增加了股东持股计划。在上述情况下,不仅有龙头公司大规模回购,还有上市公司董监高和实际控制人“自掏腰包”增持自己的股份。

  目前,采取有效措施回报投资者已形成自上而下的共识。今年的政府工作报告提出,要提高资本市场的内部稳定性。近日,中国证监会主席吴青在十四届全国人民代表大会第二次会议经济主题新闻发布会上也特别提到了分红问题:将推动有条件的公司每年多次分红,特别鼓励春节前分红。

  上市公司和重要股东对公司未来发展前景的强烈信心也得到了真诚、真金白银的回馈。更重要的是,近年来,上市公司积极实施分红、回购、增持等回报措施的频率和金额屡创新高。以上海公司为例,自2024年以来,上海分别增加了350个回购和增持计划和171个订单,2023年已超过271个订单和134个订单。

  综合措施确保“不断档”的回报

  数据显示,截至3月7日晚,上海公司已回购540家,计划回购金额469.43亿元至879.04亿元,累计回购324.11亿元。

  回购实施的“进度条”仍在不断更新。本周末,房地产企业领先的保利发展公布了回购实施结果。自2023年12月13日起,公司累计回购股份1.05亿股,占总股本的0.88%,支付总额超过10亿元。三一重工、浙文互联、元琛科技、爱建集团、浙江东方等多家沪市公司也披露了回购进展,累计回购金额达到1亿元。

  此外,荣盛环保、宿迁联盛、中恒集团、海天瑞生等公司纷纷推出回购计划。荣盛环保计划回购0.6亿元至1.2亿元,以减少注册资本。

  值得注意的是,近年来,越来越多的公司将注销作为回购股份的目的。据统计,自2023年以来,上海50多家公司进行了注销回购,涉及回购金额约110亿元。

  市场参与者告诉记者,目前大多数回购都是通过二级市场集中竞价进行的,可以积极刺激市场的流动性和活动,并在一段时间内继续为投资者带来利润回报。相关研究分析表明,回购给股东带来了一定的超额回报:上市公司股价在回购计划公告日、公告日后10天和公告日后30天平均上涨2.1%、与沪深300指数相比,2.8%和4.3%的超额收益为2%、2.3%和3.4%。

  许多重要股东“真金白银”支持上市公司,通过大量增持释放对公司高质量发展的长期信心。截至3月7日晚,上海公司已增持208家,相应计划增持154亿元至273.92亿元,累计增持76.8亿元。

  周末,上海四家上市公司增持新计划,计划增持2.64亿元至5.25亿元。其中,山西汾酒控股股东提交增持计划,计划增持1亿元至2亿元。酒钢宏兴控股股东还计划增持上市公司1亿元至2亿元,增强投资者信心,维护公司价值。

  沪市公司股东除新增计划外,正在积极推进并完成前期增持承诺。例如,济民医疗发布了增持进展。3月7日和8日,部分董事、高管、核心人员和关联公司员工增持1000多万元,增持约174万股,占公司总股本的0.32%。

  本周,上海洗霸、金种子酒股东也完成了增持承诺。其中,基于对公司未来前景和长期投资价值的认可,上海洗霸实际控制人王伟、翁辉岚通过招标交易增持公司股份46.97万股,占公司总股本的0.2679%,增持金额714.67万元。

  一年多次分红回购逐渐成为一种时尚

  记者注意到,许多上海公司在回购后立即披露了新的回购计划。例如,三安光电连续推出了两个回购计划:1月31日,在第一期10亿元回购完成后,董事长建议推出5亿元至10亿元的回购计划。根据最新公告,公司回购金额已达4.36亿元,充分体现了对公司未来发展前景的信心,以及维护公司价值和投资者权益的决心。

  再比如杰克股份在前期以3.8亿元全额完成回购计划后,抛出1亿-2亿元实施员工持股计划的回购计划,进一步建立公司、股东、核心骨干人员风险共享和利益共享的长效机制。

  股息作为投资者回报最直观的方式,其稳定性和可持续性是衡量公司价值的重要指标之一。据统计,2023年有118家沪市公司开展季度分红(不含年度分红),总金额达2274亿元。其中“三桶油”中期分红816亿元,三大电信运营商中期分红631亿元。

  在上述季度分红公司中,有36家公司发布了2023年业绩预喜公告。比如紫金矿业2023年中期发现金红利超过13亿元,年业绩也不错:2023年归母净利润较2022年211亿元持续增长5.28%。再比如国电2023年中期分红8.92亿元,全年归母净利润53亿元至58亿元,同比翻番。

  此外,今年还有多家沪市公司发布了2023年现金分红计划,以稳定市场预期。3月7日,凤凰传媒控股股东凤凰集团提议每10股向全体股东发放5元现金红利,以提高股东回报。再比如近年来,绝味食品的分红比例多次超过40%。3月2日,公司进一步明确了2023年分红比例超过50%,以实际行动回报投资者。华旺科技董事长近日也提出公司分红:2023年每10股发现金分红不低于8.50元。同时建议结合2024年上半年实际经营情况,开展中期分红,2024年将在2023年的基础上进一步提高分红比例。

  头部公司注重更有价值的回报

  除了长期投资、价值投资、理性投资的重要“锚点”外,股息、回购、增持也是上市公司高质量发展的直观表现。中国移动、中国东方航空航天、中国电力建设等大型上市公司在创造价值的同时分享价值,通过股东增持和股息回购巩固高质量上市公司的形象。

  从重要指数来看,上海证券交易所180、科技创新50成分公司回购力度较大,引领示范效果显著。其中,海尔智家、宝钢股份正在推进的回购方案上限将达到30亿元。此外,上汽集团、中石化、恒瑞医药等公司的回购计划金额也超过10亿元。

  许多公司通过高质量的发展,不断加强自身的投资价值创造能力,为更好地回报投资者提供保障。3月6日,领先的保险公司中国平安宣布,自2012年至2023年中期以来,公司股息水平连续11年持续上升,累计股息24次,总股息超过2800亿元;预计2023年年度现金股息比例不低于40%。

  从长远来看,现金股息已成为投资者分享经济增长股息的“新渠道”。中石化副总裁、董事会秘书黄文生表示,公司累计分红5600亿元,是市场融资总额的6倍以上,a股相当于年化收益率的8%。巧合的是,贵州茅台的股息总额达到了其融资总额的80倍。

  就银行业而言,工商银行曾在互动平台上表示,近年来其分红比例一直保持在30%左右。根据2023年6月底的股价,公司A股股息收益率为6.3%,H股股息收益率为7.9%。在股息比例方面,2022年工行平均股息支付率为34.12%,比3年前和5年前分别上升近2个百分点和3个百分点。

  工业上市公司也在分红方面积极进取。宝钢此前宣布,计划以不超过30亿元的自有资金回购公司a股。截至2024年2月底,公司已回购股份约占公司总股本的1.51%,已支付20.39亿元。自2000年上市以来,公司现金股息比例逐渐从40%提高到50%,累计股息总额达到1151亿元;股息总额是募集资金的3.4倍,公司近五年平均股息率达到5.5%。

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