新基金跑步进场 多家险资借“基”加仓


  资料来源:证券时报

  随着a股市场的复苏,基金开始加速建仓,这也带来了增量资金的持续入市。

  截至3月7日,首批备受市场关注的中国证券交易所A50ETF全部成立,共募集约165亿元10款产品,其中摩根基金、平安基金、华泰白瑞基金、大成基金产品顶额20亿元,吹响了股权基金发行复苏的号角。

  与此同时,部分产品的建仓情况也随之披露。根据平安和摩根两家公司中证A50ETF的上市交易书,两家ETF都迅速建仓,仅一两天就将股票头寸提高到90%以上。很多险资也借“基”加仓,大手笔配置这两只基金。

  两只基金的头寸很快就满了

  3月7日,摩根中证A50指数ETF发布上市交易公告。值得一提的是,公告显示,该基金成立于3月5日,成立当天,该基金开始建立头寸。截至3月5日,股票市值占基金资产净值的比例已达90.94%,头寸在一天内达到90%。

  平安中国证券交易所A50指数ETF也反映了同样的现象。其上市交易公告显示,该基金成立于3月4日,截至3月5日,该基金持有的股票市值占基金资产净值的96.05%,仅2天就基本填满了头寸。

  新基金通常有三个月的头寸建设期。虽然大多数ETF将在上市交易前基本完成头寸建设,但像上述两种产品一样,在一两天内将头寸提高到90%以上的情况仍然非常罕见。特别是与2月份成立的一批ETF相比,上述两款产品的仓库建设速度明显加快,这也在一定程度上反映了基金经理对未来市场持乐观态度并积极进入市场的信心。

  例如,截至2月26日,成立于2月7日的华夏中证港股通央企股息ETF的股票头寸仅为2.93%;博时港股通互联网ETF成立于2月8日,截至2月20日,其股票头寸仅为1%;易方达中证汽车零部件主题ETF成立于2月8日,截至2月19日,股票头寸仅为10.92%。

  摩根A50ETF基金经理韩秀义表示,A股核心资产估值可能处于历史底部,未来预计将通过宽ETF进入市场,A50指数同时提高A股核心资产定价能力,预计将成为国内外资本配置A股核心资产的另一个重要目标。

  平安中国证券交易所A50指数ETF基金经理钱静认为,一方面,随着2024年国内经济周期的稳定,预计a股市场风格领先资产的盈利优势将突出,市场指数已处于相对较低水平,领先白马股的潜力将逐步释放。另一方面,从近期“国家队”的增持和政策环境的不断改善来看,市场信心不断增强。投资者可以通过安排a股核心资产,把握今年新一轮的利润和估值增长机会。

  上述两个ETF将于3月12日上市。从基金净值来看,3月5日平安中证A50指数ETF净值波动,当日上涨0.45%。

  很多险资大手笔配置

  另一个值得注意的现象是,最近风险偏好一直较低的保险资本也增加了股票市场的布局,通过ETF进入市场。

  以平安中国证券交易所A50指数ETF为例。根据上市交易公告,截至3月5日,该基金机构持有7.17亿股,占35.86%。前十名持有人中国保险资本占全国的一半,总股份占基金总股份的29.16%。

  具体来说,这些保险背景的机构持有人可以发现,几乎所有这些都是“安全部门”。例如,中国平安人寿保险有限公司认购了4.18亿股自有资金,占基金总份额的20.91%。此外,平安财产保险账户认购了1亿份,平安人寿股息保险和平安健康保险分别认购了3000万份和2500万份,平安基金中韩人寿1单一资产管理计划也认购了1000多万份,位于第六大持有人,可见整个平安集团对该产品的关注。

  摩根中证A50ETF也获得了众多保险资金的认购,占基金机构的22.23%,前十大持有人中有4家保险资金。其中,该基金最大的持有人是太平洋人寿的分红保险,认购份额为7900万份,占基金总份额的3.97%;中国人寿分红保险和太平洋人寿万能保险分别购买了4390万份和1756万份;此外,中国人寿(601628)再保险也购买了约1405万份。

  保险资本作为一种重要的长期资本,规模大、换手率低、追求绝对收益一直是市场的重要风向标之一。最近,关于保险资本市场的消息,国寿和新华社保险(601336)投资500亿元设立私募股权证券基金曾引起市场广泛关注,许多保险资本A50ETF布局,也意味着保险资本最近显著增加了股票市场的配置。

  华宝证券在研究报告中表示,保险机构基金具有中长期基金属性,选择ETF作为投资配置,表明ETF头寸透明、风格稳定的特点在吸引中长期基金进入市场方面具有优势。

  股票型ETF规模

  年增长超过3500亿

  总体而言,自今年以来,随着资金继续流入股票市场,股票ETF的份额和规模都有了相当大的增长。

  据统计,截至3月8日,股票型ETF最新份额为15012.01亿份,较年初13710亿份增长1302.01亿份,增长约10%;股票型ETF最新规模为18098.44亿元,较年初1454.25亿元增长3554.19亿元,增长近25%。

  值得一提的是,截至3月8日,华泰柏瑞沪深300ETF最新资产净值已达1946.19亿元,接近2000亿元大关,预计将成为首只2000亿元的ETF股票。此外,还有沪深300ETF易方达、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF三股ETF规模超过1000亿。

  华宝证券在研究报告中指出,从海外成熟市场来看,国内股权ETF的发展仍有至少3倍的市场空间。贝莱德的研究表明,截至2023年底,ETF仍只占全球金融市场的一小部分,ETF占美国市场股权资产的13%,欧洲市场的8.8%,而亚太市场(包括中国、日本等)的4.6%。具体来说,截至2023年底,A股ETF占A股市场总市值77.3万亿元的2.2%,至少是美欧成熟资本市场ETF的3倍。

版权声明:本文内容由互联网用户贡献,该文观点仅代表作者本人。本站不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现有侵权/违规的内容, 联系kongjiandong@foxmail.com,本站将立刻清除。