多家国际资产管理机构在中国积极布局37家境外私募 管理规模约585亿元


中国资产配置的吸引力仍在增强。5月初,上海地方金融监督管理局官方网站显示,许多国际资产管理机构,包括汉岭资本、中国建设银行国际和CDH投资,仍在积极申请上海QFLP、参与上海全球资产管理中心建设的QDLP试点。

同时,根据私募网络数据,截至5月24日,37家外资证券私募股权管理规模已增至约585亿元,管理产品217种,实际运营产品184种。

一些私募股权人士告诉记者,近年来,外国投资者对中国市场的热情持续上升,中国市场的积极布局也反映了对中国经济长期稳定发展基本面的乐观态度。中国的资产具有很大的配置价值,其发展潜力和空间仍值得期待。此外,随着私募股权基金行业竞争的日益激烈,外资的进入必然会进一步加剧行业的竞争形式,国内私募股权基金应加快提高其核心竞争力。

 国际资产管理机构

 申请追加试点额度

根据上海地方金融监督管理局官方网站,汉岭资本、中国建设银行国际、CDH投资、吉富亚洲(二期)四家机构已申请QFLP试点;贝莱德基金和安中投资申请QDLP试点项目。

业内人士表示,外国投资者积极参与上海全球资产管理中心的建设,反映了其对上海国际金融中心未来发展的坚定乐观态度,其深化中国市场中长期规划的态度没有改变。

上海地方金融监督管理局表示,目前已获得6家资产管理机构的试点资格。其中,汉岭资本是上海第一家通过QFLP试点设立S基金的机构,贝莱德基金是第一家参与QDLP试点的外国独资公开发行基金管理公司,安中投资是第一家WFOE 以PFM为主体,允许QDLP业务的机构。随着几家新试点机构的发展,上海QFLP和QDLP也将创新更加多样化的商业模式。

与此同时,许多其他国际资产管理机构对上海的未来发展持乐观态度,计划在中国增加业务,并提交额外的试点配额申请。近日,瑞士瑞信银行投资、品昊投资、瑞瑞投资三家QDLP试点机构分别获得2亿美元、2亿美元和1亿美元的额外配额,批准总额分别达到4亿美元、4亿美元和1.5亿美元;海纳投资和新景投资两家QFLP试点机构分别增加了7亿美元和5亿美元,批准总额分别达到7亿美元和10亿美元。此外,路博迈和橡树投资还计划增加试点配额,以进一步扩大其在上海的资产管理业务。

摩根资产管理全球市场策略师朱朝平告诉记者,经过调整,中国股市目前的估值水平变得更具吸引力。具体来说,科技、新能源、消费等行业未来有望保持快速的利润增长,估值仍处于较低水平。但疫情对市场不确定性的短期影响可能会持续。投资者需要更加关注长期战略和企业利润增长的基本面,以避免短期因素的影响。

 外资证券私募管理规模

  还有很大的改进空间

根据记者的私募网络数据,截至5月24日,37款外资证券私募产品数量已达217款,实际运行184款,总管理规模约585亿元,创历史新高。

私募Paipai.com财富管理合伙人夏盛银告诉《证券日报》

记者发现,目前外资证券私募股权的管理规模已超过100亿元,50亿元至100亿元,20亿元至50亿元,其他机构的管理规模仍低于5亿元。总体而言,大多数外资证券的私募股权管理规模仍有很大的改善空间。

宣家金融首席执行官林佳一对记者表示,国外民间投资研究能力相对成熟。目前a股市值在2万亿左右,对很多行业龙头机构的股价定价起到了一定的基石作用。随着增量资金的不断增加,这将对价值股的后续定价权产生重大影响。

值得一提的是,根据第三方数据,截至5月24日,只有麦德瑞投资和桥水(中国)投资,包括毕生投资、富盾投资、东亚联丰、霸凌资产管理(上海)、许多私募股权,如汇力投资和润汇投资,在同一时期遭受了不同程度的损失。

“国外私募的风险控制程度相对健全严谨,产品净值回撤控制能力较好,持有经验更能满足追求稳定收益的高净值客户。然而,国外私募股权管理体系的风格可能不接近中国市场,特别是战略迭代的执行效率不高,响应速度不够快,导致国外私募股权难以超越当地领先的私募股权。夏音说,虽然国内私募收入不同,但风险控制意识大多较弱。例如,年内国内数百亿私募股权净值下降,对投资者信心影响很大。

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