未来一周 – 美国非农就业数据、澳洲联储和加拿大央行、中国贸易、星狮集团和 GameStop 业绩


美国非农就业数据(11 月) – 2012 年 8 月– 上个月的 10 月份就业报告是今年第一份,总体数据低于市场预期,但不足以引发人们对美国经济弹性的担忧。与 9 月份美国就业岗位激增 29.7 万不同,10 月份就业增长放缓至 15 万,而失业率则升至 3.9%,这表明美国经济现在开始放缓,其方式将令美联储满意。结合同周同样疲软的 ADP 报告(就业增长放缓至 11.3 万人),以及疲软的 ISM 服务业调查收益率,已从 10 月份的峰值大幅回落,并低于一个月前的水平,这表明市场认为加息已经完成,现在已经转向预计何时降息。这是美联储面临的下一个挑战,美联储将热衷于继续推高长期利率。还值得注意的是,JOLTS 职位空缺仍处于 955 万的高位,每周申请失业救济人数继续保持在 21 万左右,这意味着美联储仍有足够的余地来推迟当前市场对降息的定价。预计 11 月份将新增 20 万个就业岗位;然而,还应该记住的是,感恩节和圣诞节前的几周会发生大量额外招聘,因此我们不太可能在 2024 年上半年看到美国劳动力市场出现任何破裂的迹象。

服 _尽管越来越多的证据表明欧元区已经陷入收缩并可能陷入衰退,但欧洲央行仍继续保持鹰派立场。法国经济最新数据显示,第三季度经济活动收缩,第四季度几乎没有改善的迹象。最近的 PMI 初值显示,尽管经济活动似乎有所改善,小幅上升至 48.7,但服务业活动仍停留在 45 的低点。英国经济似乎更具弹性,最近的数字高达 50.5,已恢复至扩张区域。主要的担忧是,西班牙和意大利等国在旅游旺季结束后所表现出的韧性似乎已经消失,意大利 10 月份大幅下滑至 47.7,而西班牙则稳定在 51.1。

澳洲联储利率决定 – 2012 年 5 月 – 早在 11 月,澳洲联储就采取了与同行不同的决定,在将利率维持在 4.10% 5 个月后再次加息 25 个基点至 4.35%。有迹象表明,这很可能是最后一次加息,该指引从“可能需要进一步收紧货币政策”调整为“是否可能需要收紧货币政策”,这在当时导致澳元大幅走低,尽管近期澳元走软。从那时起,美元就见证了澳元的复苏。尽管越来越多的证据表明全球经济通胀正在放缓,但澳大利亚央行显然认为有必要在利率政策方面缩小与同行的差距,这或许表明他们担心国内价格压力。尽管如此,我们已经看到中国的经济数据开始对当局刺激经济的零碎措施做出反应,尽管改善幅度相当有限。我们还看到总体 CPI 再次意外上行,而第二季度 GDP 增长 0.4%,高于预期的 0.2%,表明经济继续保持弹性。预计本周政策不会发生变化,但一些前澳大利亚央行工作人员表示,如果工资增长继续保持强劲,我们可能会看到另一次加息。

中国贸易(11 月)- 07/12 – 最近的一组中国第三季度 GDP 数据显示本季度经济活动温和回升,这表明我们开始看到支撑中国经济的基本数据有所改善。最近的 10 月份贸易数据支持了温和改善的想法,但它们并没有改变这样一个事实,即经济在过去 6 个月内持续低迷的国内需求方面仍有很长的路要走。10 月份,中国进口数据增长 3%,打破了连续 10 个月负增长的局面,这表明国内需求可能正在复苏,超过了下降 5% 的预测。更令人担忧的是,出口降幅超出预期,下降了-6.4​​%,连续第六个月下降,这令人担忧,预示着全球需求仍然疲软,而且不太可能很快回升。

加拿大央行利率决定 – 06/12 – 预计货币政策不会发生任何变化,央行预计将利率维持在 5% 不变。过去 3 个月经济根本没有增长,而 10 月份就业报告显示就业岗位增加了 17,500 个,所有这些都是兼职职位。在全职就业方面,我们看到就业增长自 5 月份以来首次下降,下降了 -3,300,而失业率从 5.5% 上升至 5.7%,达到 2021 年 1 月以来的最高水平。我们还开始看到通胀压力持续上升。 10 月份核心 CPI 中值从 3.9% 下滑至 3.6%。

Balfour Beatty 23 年第三季度 – 07/12 – 尽管股价在今年 5 月触及 2008 年 6 月以来的最高水平,但今年以来一直在努力争取收益。尽管上半年收入增长 9% 至 45 亿英镑,基本税前利润增加至 9700 万英镑,但 8 月份股价还是小幅下跌。这一疲软似乎是由于对订单簿的担忧所致,订单簿在第二季度再次下降,目前比去年年底的 164 亿英镑减少了 10 亿英镑。我们还看到支持服务的利润率较低,对盈利能力造成压力,同时对全年指引保持不变感到失望。鉴于 Balfour Beatty 也是那里的主要承包商,HS2 伯明翰至曼彻斯特段的取消也无济于事,尽管该公司可能会从东西向公路和铁路连接改善中分得一杯羹,从而抵消这一影响。奔宁山脉。

辉盛集团上半年 24 – 07/12 – 在对英国零售商来说充满挑战的一年中,股价出现了一些可观的涨幅。当该公司在 7 月份公布 2023 年全年数据时,Sports Direct 所有者报告称,尽管毛利率从上年的 43.8% 略有放缓至 42.6%,但收入增长了 15.8%,达到 55.6 亿英镑。体育零售表现尤其出色,收入增长了 16.7%,但在新开张的法兰绒 (Flannels) 商店的帮助下,“优质生活方式”也出现了强劲增长。随着 Gieves and Hawkes 和 Amara Living 的加入,管理层预计该领域将进一步强劲增长。过去 6 个月,该公司还对 Boohoo 和 ASOS 等公司进行了进一步的战略投资,并已持有 AO World 和 Currys 等公司的股份。运营成本是毛利率下滑的主要原因之一,毛利率升至 19.3 亿英镑,但房地产销售利润帮助抵消了毛利率的影响。报告的税后利润升至 5.013 亿英镑。星狮集团表示,预计 2024 年全年调整后税前利润将在 5 亿至 5.5 亿英镑之间。

Broadcom 第四季度 23 – 07/12 – 今年大部分时间都在创造新的历史高点,在突破 10 月份创下的 925 美元的历史高点后,在 11 月份触及每股 1,000 美元。根据博通之前公布的数据,第三季度营收为 88.8 亿美元,利润份额升至 10.54 美元,其中芯片销售额占 69.4 亿美元。公布这些业绩后,该芯片制造商预计第四季度收入将达到 92.7 亿美元,虽然创历史新高,但引发了一些获利回吐,股价小幅下跌。尽管如此,事实证明,这种下跌是短暂的,因为对人工智能相关销售的乐观情绪促使买家重新涌入。即使延迟完成与 VMWare 的 700 亿美元合并,该股的光芒也不见了踪影,该交易最终于上个月完成,当时中国监管机构最终在有条件的情况下批准了该交易。预计全年收入为 358 亿美元,每股利润为 42.13 美元。半导体销售额预计将从 258 亿美元增至 277.9 亿美元。

DocuSign 第三季度 24 – 07/12 – 10 月底跌破每股 40 美元,为 2018 年 11 月以来的最低水平,尽管收入和利润前景有所改善,但股价仍在挣扎。此后我们看到了小幅反弹,但股价仍远低于 9 月份的峰值 53 美元。9 月份,当该公司公布第二季度业绩时,尽管收入增长 11% 至 6.877 亿美元,轻松超过第一季度指引,每股利润为 72 美分,但股价仍大幅下跌。就像第二季度一样,管理层将第三季度收入预测从 6.87 亿美元上调至 6.91 亿美元,并将全年预测上调至 27.3 亿美元至 27.4 亿美元。第三季度利润预计为每股 63 美分,高于每股 57 美分。

GameStop 第三季度 24 – 06/12 – GameStop 股价在 6 月份触及 7 个月高点后,在过去 6 个月里缓慢下滑。去年年底,这家游戏公司公布了令人惊讶的季度利润,得益于部分数字资产销售带来的 450 万美元的增长,夏季的积极情绪随之而来。他们在削减成本和退出非核心市场方面取得了成功,但他们受到了一些糟糕决策的阻碍,比如与失败的加密货币交易所 FTX 的合作,以及在谷底下跌的同时尝试 NFT那个市场的。该公司第一季度每股亏损 14 美分,即 5050 万美元,而净销售额则低于 12.4 亿美元。第二季度与去年相比略有改善,收入增至 11.6 亿美元,而亏损收窄至 0.03ca 份额。在过去的几天里,我们看到期权交易者购买了大量执行价为 20 美元及以上的廉价看涨期权后,股价飙升,因为他们预计第三季度将出现一系列不错的数据。第三季度的预期收入将保持不变,为 11.8 亿美元,而亏损预计为 0.08ca。

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